API de positionnement TFF

Où les fonds à effet de levier et les gestionnaires d'actifs sont positionnés dans les contrats à terme financiers — devises, indices boursiers et taux d'intérêt — lisez en direct à partir du rapport CFTC Traders in Financial Futures (TFF), sans clé. Pour les contrats à terme financiers, la CFTC publie une ventilation dédiée que les rapports de type matières premières ne fournissent pas : Dealer/Intermédiaire (les banques côté vente), Gestionnaire d'actifs/Institutionnel (fonds de pension, fonds communs de placement et assureurs — le côté long terme en argent réel), Fonds à effet de levier (hedge funds et CTAs — l'argent spéculatif rapide) et Autres déclarants. La répartition entre les fonds à effet de levier et les gestionnaires d'actifs est celle que les traders macroéconomiques surveillent : dans le complexe des Treasuries, les fonds à effet de levier exécutent le fameux cash-futures basis trade à découvert tandis que les gestionnaires d'actifs sont longs, et l'écart est un indicateur de risque systémique. Le point de terminaison de positionnement renvoie, pour un marché, la ventilation complète des quatre groupes — les contrats longs, courts et nets de chaque groupe, la part de l'intérêt ouvert, le nombre de traders et la variation d'une semaine sur l'autre — avec une lecture du biais des fonds à effet de levier. Le point de terminaison de filtrage classe un ensemble sélectionné de 17 contrats à terme sur devises, indices boursiers et taux d'intérêt en fonction de la position nette des fonds à effet de levier (ou des gestionnaires d'actifs), mettant en évidence les paris macroéconomiques les plus encombrés. Il s'agit de la coupe de positionnement TFF des contrats à terme financiers — distincte du flux COT hérité, de l'indice COT normalisé, du rapport Managed-Money sur les matières premières et des API de prix. C'est là que se trouvent les hedge funds et l'argent réel, sur les marchés qui font bouger la macroéconomie.