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Dónde están posicionados los fondos apalancados y los gestores de activos en los futuros financieros — divisas, índices bursátiles y tipos de interés — leídos en vivo del informe CFTC Traders in Financial Futures (TFF), sin clave. Para los futuros financieros, la CFTC publica un desglose dedicado que los informes de estilo de materias primas no ofrecen: Dealer/Intermediary (los bancos del lado vendedor), Asset Manager/Institutional (fondos de pensiones, fondos mutuos y aseguradoras — el lado real-money a largo plazo), Leveraged Funds (fondos de cobertura y CTAs — el dinero especulativo rápido) y Other Reportables. La división entre Leveraged Funds y Asset Managers es la que los traders macro observan: en el complejo de Tesorería, los fondos apalancados ejecutan el famoso cash-futures basis trade en corto mientras que los gestores de activos están en largo, y la brecha es un indicador de riesgo sistémico. El endpoint de posicionamiento devuelve, para un mercado, el desglose completo de cuatro grupos — contratos largos, cortos y netos de cada grupo, participación en el interés abierto, número de traders y cambio semanal — con una lectura de sesgo de fondos apalancados. El endpoint de screener clasifica un conjunto seleccionado de 17 futuros de FX, índices bursátiles y tipos de interés según dónde están posicionados netamente los fondos apalancados (o los gestores de activos), revelando las apuestas macro más concurridas. Este es el corte de posicionamiento TFF de futuros financieros — distinto del feed COT heredado, el COT-Index normalizado, el informe Managed-Money de materias primas y las APIs de precios. Es quiénes son los fondos de cobertura y el dinero real, en los mercados que mueven la macro.

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Dónde están posicionados los fondos de cobertura en futuros de materias primas, leído en vivo del informe CFTC Disaggregated Commitments-of-Traders — sin API-Key. El informe COT heredado agrupa a todos los especuladores en un solo grupo "no comercial"; el informe Desagregado, introducido en 2009 precisamente porque eso era demasiado burdo, divide el mercado en cuatro grupos reales — Dinero Gestionado (los fondos de cobertura y CTAs seguidores de tendencias, el flujo especulativo que todos observan), Productor/Comerciante (los coberturistas físicos que producen y usan la materia prima), Operadores de Swap (los bancos que intermedian exposición indexada y OTC) y Otros Reportables. El endpoint de posicionamiento devuelve, para una materia prima, el desglose completo de los cuatro grupos — los contratos largos, cortos y netos de cada grupo, su participación en el interés abierto, el número de operadores y el cambio semanal — con una lectura de sesgo de dinero gestionado: Dinero Gestionado neto largo en oro de +112,179 contratos (34% del interés abierto, 74 fondos largos) te dice que los fondos están abarrotados en largo. El endpoint de clasificación clasifica un conjunto seleccionado de 20 futuros de metales, energía, granos, blandos y ganado según dónde está posicionado el Dinero Gestionado (neto como participación del interés abierto), revelando las apuestas de fondos de cobertura más abarrotadas en largo y corto. Esta es la versión desagregada del posicionamiento de fondos de cobertura — distinta del feed heredado del informe COT sin procesar, del Índice COT normalizado y de las APIs de precio e interés abierto. Es quién es el dinero especulativo inteligente, según el informe que los operadores realmente leen.

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La señal de posicionamiento normalizada de Compromisos de los Comerciantes en la que los traders realmente actúan, calculada en vivo desde la API de informes públicos de la CFTC de EE. UU. — sin clave. Un número de posición neta COT en bruto significa poco por sí solo: "los grandes especuladores están +176,020 contratos netos largos en oro" no te dice nada hasta que sepas si eso es alto o bajo en comparación con la historia. El Índice COT soluciona eso normalizando la posición neta actual de futuros de cada grupo de traders a un percentil 0-100 durante una ventana de retrospectiva (el clásico Índice COT de Larry Williams de 156 semanas / tres años): 100 = la posición más neta larga que ese grupo ha tenido en la ventana, 0 = la más neta corta. Por encima de 80 marca un extremo largo concurrido (bajista contrario), por debajo de 20 un extremo corto concurrido (alcista contrario). El endpoint del índice devuelve el Índice COT de un mercado tanto para los grandes especuladores (no comerciales) como para los coberturistas comerciales, con el neto actual, el mínimo/máximo de la ventana, el cambio semana a semana y una bandera de extremo. El endpoint del screener calcula el índice en un conjunto seleccionado de 17 futuros de FX, índices bursátiles, metales, energía y granos y los clasifica, mostrando qué mercados se encuentran en un extremo de posicionamiento en este momento. Esta es la señal de posicionamiento normalizada — distinta del feed de informes COT en bruto (que sirve los recuentos semanales de contratos largos/cortos), y de las APIs de precio, interés abierto y posicionamiento de opciones. Convierte el informe en la señal.

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