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Wo die Leveraged Funds und die Asset Manager in den Finanzterminkontrakten positioniert sind – Währungen, Aktienindizes und Zinssätze – live aus dem CFTC Traders in Financial Futures (TFF)-Bericht gelesen, kein API-Key erforderlich. Für Finanzterminkontrakte veröffentlicht die CFTC eine eigene Aufschlüsselung, die die Rohstoffberichte nicht bieten: Dealer/Intermediary (die Sell-Side-Banken), Asset Manager/Institutional (Pensionsfonds, Investmentfonds und Versicherungen – die langfristige Real-Money-Seite), Leveraged Funds (Hedgefonds und CTAs – das schnelle spekulative Geld) und Other Reportables. Die Aufteilung zwischen Leveraged Funds und Asset Managern ist die, die Makrohändler beobachten: Im Treasury-Komplex führen Leveraged Funds den berühmten Cash-Futures-Basis-Trade short, während Asset Manager long sind, und die Lücke ist ein Indikator für systemisches Risiko. Der Positioning-Endpunkt gibt für einen Markt die vollständige Vier-Gruppen-Aufschlüsselung zurück – Long-, Short- und Netto-Kontrakte jeder Gruppe, Anteil am Open Interest, Anzahl der Händler und Veränderung im Wochenvergleich – mit einer Leveraged-Funds-Bias-Lesart. Der Screener-Endpunkt bewertet eine kuratierte Auswahl von 17 FX-, Aktienindex- und Zins-Futures danach, wo die Leveraged Funds (oder die Asset Manager) netto positioniert sind, und zeigt die am stärksten überlaufenen Makrowetten an. Dies ist der Finanzterminkontrakt-TFF-Positionierungs-Cut – abweichend vom Legacy-COT-Feed, dem normalisierten COT-Index, dem Managed-Money-Bericht für Rohstoffe und den Preis-APIs. Es zeigt, wer die Hedgefonds und das Real Money in den Märkten sind, die die Makroökonomie bewegen.

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Wo die Hedgefonds in Rohstoff-Futures positioniert sind, live aus dem CFTC Disaggregated Commitments-of-Traders Report – kein API-Key erforderlich. Der alte COT-Report fasst alle Spekulanten in einen „nicht-kommerziellen“ Topf; der Disaggregierte Report, der 2009 genau deshalb eingeführt wurde, weil das zu grob war, teilt den Markt in vier reale Gruppen auf – Managed Money (die trendfolgenden Hedgefonds und CTAs, der spekulative Flow, den jeder beobachtet), Producer/Merchant (die physischen Hedger, die den Rohstoff herstellen und nutzen), Swap Dealer (die Banken, die Index- und OTC-Exposure vermitteln) und Other Reportables. Der Positioning-Endpunkt gibt für einen Rohstoff die vollständige Vier-Gruppen-Aufschlüsselung zurück – jede Gruppe mit ihren Long-, Short- und Netto-Kontrakten, ihrem Anteil am Open Interest, der Anzahl der Händler und der Veränderung im Wochenvergleich – mit einer Managed-Money-Bewertung: Managed Money netto long in Gold mit +112.179 Kontrakten (34 % des Open Interest, 74 Fonds long) zeigt Ihnen, dass die Fonds überfüllt long sind. Der Screener-Endpunkt bewertet eine kuratierte Auswahl von 20 Metallen, Energie-, Getreide-, Soft- und Vieh-Futures danach, wo Managed Money positioniert ist (netto als Anteil am Open Interest), und zeigt die am stärksten überfüllten Long- und Short-Hedgefonds-Wetten. Dies ist der disaggregierte Hedgefonds-Positionierungs-Cut – unterschieden vom alten rohen COT-Report-Feed, dem normalisierten COT-Index und den Preis- und Open-Interest-APIs. Es zeigt, wo das kluge spekulative Geld ist, laut dem Report, den die Händler tatsächlich lesen.

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Das normalisierte Commitments-of-Traders-Positionierungssignal, auf das Händler tatsächlich reagieren, live aus der öffentlichen US-CFTC-Reporting-API berechnet – kein API-Key erforderlich. Eine rohe COT-Netto-Positionszahl sagt für sich genommen wenig aus: „Große Spekulanten sind +176.020 Kontrakte netto long Gold“ sagt Ihnen nichts, bis Sie wissen, ob dies im historischen Vergleich hoch oder niedrig ist. Der COT Index behebt dies, indem er die aktuelle Netto-Futures-Position jeder Händlergruppe auf ein Perzentil von 0-100 über ein Lookback-Fenster (den klassischen Larry-Williams-156-Wochen-/Drei-Jahres-COT-Index) normalisiert: 100 = die höchste Netto-Long-Position, die diese Gruppe im Fenster hatte, 0 = die höchste Netto-Short-Position. Über 80 markiert ein überfülltes Long-Extrem (konträr bärisch), unter 20 ein überfülltes Short-Extrem (konträr bullisch). Der Index-Endpunkt gibt den COT Index eines Marktes sowohl für die großen Spekulanten (Nicht-Kommerzielle) als auch für die kommerziellen Hedger zurück, mit dem aktuellen Netto, dem Fenster-Min/Max, der Veränderung im Wochenvergleich und einem Extrem-Flag. Der Screener-Endpunkt berechnet den Index über eine kuratierte Auswahl von 17 FX-, Aktienindex-, Metall-, Energie- und Getreide-Futures und ordnet sie, wobei er die Märkte hervorhebt, die sich derzeit an einem Positionierungsextrem befinden. Dies ist das normalisierte Positionierungssignal – unterschieden vom rohen COT-Report-Feed (der die wöchentlichen Long/Short-Kontraktzahlen liefert) und den APIs für Preis, Open Interest und Optionspositionierung. Es verwandelt den Report in das Signal.

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