API de capture haussière/baissière

Mesure l'asymétrie qui intéresse vraiment chaque allocateur : combien des gains d'un indice de référence un actif capture lorsque le marché monte, par rapport à combien de ses pertes il subit lorsque le marché baisse — calculé en direct à partir des clôtures quotidiennes de Yahoo Finance, sans clé, rien n'est stocké. Un bêta unique suppose qu'un marché évolue de la même manière à la hausse et à la baisse, mais les actifs qui valent la peine d'être détenus ne le font pas : ils participent aux rallyes et amortissent les ventes massives, et ceux à éviter font le contraire. Cette API divise l'historique de l'indice de référence en jours haussiers et jours baissiers et mesure chaque côté séparément. La capture haussière est le gain moyen de l'actif lors des jours haussiers de l'indice de référence par rapport à l'indice de référence (au-dessus de 100 = il gagne plus que le marché lors des rallyes) ; la capture baissière est la même chose lors des jours baissiers (en dessous de 100 = il perd moins lors des ventes massives — défensif). Leur ratio, le ratio de capture, est le titre : au-dessus de 1 signifie une asymétrie favorable. Il renvoie également le bêta baissier et le bêta haussier — le bêta de l'actif mesuré uniquement sur les jours baissiers et haussiers de l'indice de référence — dont l'écart révèle si l'actif est plus exposé lors des krachs que lors des rallyes. Le point de terminaison d'actif renvoie le profil d'asymétrie complet d'un instrument ; le point de terminaison de filtrage classe l'univers multi-actifs par ratio de capture, capture baissière ou bêta baissier. Il s'agit de la coupe d'asymétrie conditionnelle/haussière-baissière — distincte du filtre unique de bêta inconditionnel, de la matrice de corrélation et des API de risque total et de risque de queue. Elle sépare le marché haussier du marché baissier.